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[国企改革概念]一涨就追,一跌就卖,基金究竟该持有多久?

摘要:[国企改革概念]一涨就追,一跌就卖,基金究竟该持有多久? 2021年春节后,A股深度调整,公募基金的亮眼表现也暂告一段落,基民在关灯吃面之余,也开始注意到频繁的买卖操作


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投资半年可以吗?一年或者两年呢?
1270个交易日里,持有一个基金需要多少个交易日,才有90%的概率是盈利的。可以想象,对于波动越大的基金,这个数值会越大。
要得到上面这个结果,需要经历的过程就是:耐心持有63个月,中间承受31.02%的最大跌幅,这才是门槛。但人生有几个5年?实在做不到耐心持有5年的话,怎么办?

创业板指数与上证50指数的走势对比,
半年胜率
长期持有是正道,但是长期是多长呢?持有一支基金要多久才算足够久呢?中欧芮萌教授带来了他的深度解读。

[国企改革概念]一涨就追,一跌就卖,基金究竟该持有多久?

然而半年对于基金投资来说是完全不合格的期限,我们的研究数据表明,在过去5年,如果你持有一个偏股型基金半年,或者125个交易日,你能够获利的概率只有74%,或者说有四分之一的概率要亏钱。

[国企改革概念]一涨就追,一跌就卖,基金究竟该持有多久?

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上图还提供了一个参考数据“最长创新高时间”,就是如果非常倒霉一进场就站到了山顶,基民最长需要等多少个交易日才能回本。平均是477天,风控做得特别好的基金(前10%)只需要1年左右,很稳健的基金(前1/4)是361天,不太稳健的基金(后1/4)是653天,接近2年8个月。上图告诉我们什么是“稳健”,“稳健”不是不会跌,而是跌下去之后1年就能回来,而“不稳健”的基金可能需要多等3年。
两只基金的走势对比,其中基金公司名字以“XX”代替
给基民的建议
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“长期持有”的长期,对很多人来说可能就是半年,据某宝统计,基民持有一支基金的平均期限是42天,刚刚记住基金的简称,就把手头的基金给卖了,气急败坏地开始记新的基金简称。

事实上,80%的胜率并不够,一项投资,如果不能预期达到90%胜率,那么我们就很难把它放在实际生活和工作中的预算计划里。
以2016年初为未起点,起点值100

主流的投资数据平台会提供诸如“年化收益率”“今年以来业绩排名”“波动率”等数据,但以上的问题没办法从这类数据里找到答案,因为基民关注的是“投资体验”,而这些数据都是在讲基金表现好不好,而不是基民体验好不好。我们从投资体验的角度来回答“长期是多长”,希望能给广大基民提供一些有用的参考。
1270个交易日里,基金净值下跌后再回到前高所需要的最长的时间。
综上,我们尝试给广大基民总结三条关于基金投资的约束建议:
相似的收益水平,完全不同的投资体验,背后到底发生了什么?可以明显看到的线索是,XX中国稀缺资产基金在2016年初熔断的时候,以极低的仓位躲过了大跌又抓住了反弹,并且在2016年全年弱势市场中保持了非常低的波动率,随后在2017年蓝筹股牛市中不涨反跌,但又在2018年熊市中保持平稳并在随后的创业板行情中再次实现逆袭。这样的基金,毫无疑问是非常吸引关注的,并且也很容易有很多令人震撼的阶段性“骚操作”。但结果很可能是基金经理艺高人胆大的同时,基民完全跟不上,反复打脸。

2021年春节后,A股深度调整,公募基金的亮眼表现也暂告一段落,基民在关灯吃面之余,也开始注意到频繁的买卖操作是造成大额亏损的主要原因。

如何达到90%的胜率?


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